国有企业经营者股权界定方案

一、国企经营者股权界定的一个方案（论文文献综述）

雷江平^[1]（2020）在《中国共产党构建和谐劳动关系的理论与实践研究》文中研究表明劳动关系是最重要的社会关系之一。中国共产党作为工人阶级政党,从建立之初就高度重视劳动关系,从组织发动工人运动到建立无产阶级政权,都付出了巨大的努力和牺牲。新中国成立后,中国共产党作为执政党,通过“一化三改”逐步建立起了社会主义的基本经济制度,在劳动关系领域出台了有关劳动就业、工资分配、劳动保险、社会福利和工会制度等一整套劳动关系政策,广大职工的主人翁地位逐步确立。改革开放以来,随着国有企业改革的推进和非公有制经济的发展,劳动关系双方的主体地位进一步明晰。中国共产党在劳动关系领域进行了一系列改革,制定了一系列重要政策措施,相继出台了《劳动法》《劳动合同法》《劳动争议调解仲裁法》等重要法律法规,对于协调劳动关系发挥了重要作用。中国特色社会主义发展进入新时代后,社会主要矛盾转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分发展之间的矛盾,其中,作为重要社会关系的劳动关系的发展,更需要不断化解在劳动领域的矛盾与冲突,努力构建和谐稳定的劳动关系。因此,构建和谐劳动关系已经成为新时代中国共产党发展劳动关系的基本方向和目标。本研究立足中国共产党推动构建和谐劳动关系的长期实践,对和谐劳动关系的理论进行了初探,分析了问题,解剖了案例,提出了进一步完善中国特色和谐劳动关系的原则目标和对策措施。本研究的主体一共有七部分内容。第一部分是对和谐劳动关系的基本问题和相关理论进行阐释,对诸如劳动关系及和谐劳动关系的基本内涵、基本特征、构成要素和指标体系,马克思主义经典作家关于（和谐）劳动关系的理论等进行解读。第二部分主要分析中国共产党构建和谐劳动的逻辑,从理论逻辑、历史逻辑和实践逻辑三个方面,呈现出中国共产党的发展和和谐劳动关系构建的内在联系与逻辑。本章是本文分析的理论基础。第三部分主要是对实践探索的分析,在对不同历史阶段劳动关系实践的分析基础上,分析建党近百年来特别是新中国成立70年来,中国共产党构建和谐劳动关系的成效与基本经验。本章是本文分析的经验基础。第四部分探索分析中国共产党构建和谐劳动关系的理论建设,主要包括马克思主义劳动关系的中国化发展,以及在此基础上的和谐劳动关系的提出,最后总结和谐劳动关系理论的生成逻辑和历史地位。第五部分主要分析中国共产党构建和谐劳动关系面临的问题和挑战以及形成的原因,问题主要来自制度体系、协商机制等方面,而形成的原因包括产业结构调整、经济发展方式转变、工人代际更替、新媒体广泛应用,以及“三新”就业模式带来的挑战等。第六部分主要分析地方或基层构建和谐劳动关系的典型案例,并以此探讨党领导下的各级政府、社会组织和工会如何在和谐劳动关系构建或劳动关系治理过程中发挥更大作用。第七部分主要分析面对新挑战或障碍,结合案例分析,提出中国共产党构建和谐劳动关系的方针政策调整和具体的实施对策。总之,劳动关系的和谐稳定是社会和谐稳定的基础。中国共产党高度重视构建和谐稳定的劳动关系。改革开放以来,特别是新时代以来,我国劳动关系总体是和谐的、稳定的。与此同时,也面临诸如法律法规不完善、体制机制不健全、劳动关系矛盾冲突时有发生等问题。习近平总书记多次就构建和谐劳动关系作出重要指示,党中央国务院还专门下发了《关于构建和谐劳动关系的意见》,成为新时代构建和谐劳动关系的纲领性文件。在全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标的关键时期,我们更需要认真学习习近平新时代中国特色社会主义思想,坚持全心全意依靠工人阶级的指导方针,进一步完善构建和谐劳动关系的政策体系和法律法规,建立健全构建和谐劳动关系的体制机制,推动实现和谐劳动关系治理体系和治理能力现代化。

刘雯^[2]（2019）在《市场化债转股对困境企业绩效的影响 ——以“云南锡业-建行”项目为例》文中指出我国经济进入新常态,实体经济发展面临前所未有的困境,主要表现为非金融企业部门的“债务困境”和“经营困境”,企业困境亟需良药医治。债转股作为企业解困的“良药”,继1999年政策性债转股后,于2016年再一次被提出,市场化债转股对企业的中长期健康发展具有战略意义。因此,如何发挥市场化债转股对困境企业的积极作用,成为当前的热点话题。本文旨在通过典型案例还原市场化债转股的具体过程,探究市场化债转股对困境企业绩效的影响。“云南锡业-建行”项目采取的市场化债转股操作被相继模仿,具备较强的典型性和推广性。本文基于基本财务分析、Z值分析和EVA分析,探究市场化债转股前后企业绩效的变化;结合杜邦分析、连环替代法和债务结构分析等方法,探究市场化债转股影响绩效的路径,同时指出市场化债转股中制约未来绩效的因素,以期寻求改善困境企业绩效的有效途径。本文的研究结论如下:1.市场化债转股对困境企业绩效具有正向影响。2.市场化债转股对抗企业困境的关键在于提高企业经营效率。市场化债转股带来的债务存量变化、债务结构变化和盈利变化是云南锡业短期绩效的提升动力,盈利增长是长期绩效的提升动力。3.市场化债转股运作中存在制约困境企业长期绩效改善的因素。转股企业存在较大的道德风险,转股商业银行对转股企业存在“预算软约束”,市场化债转股的时间和金钱成本较高,这些都使得债务风险向未来迁移,从而影响长期绩效。本文从顶层设计和具体运作两个角度提出了推广建议。对于市场化债转股我们应当辩证地去看待,肯定积极意义的同时,对存在的问题进行积极的探索和纠正。在实践的道路上,需要我们不忘初心,砥砺前行,进一步探索和推进市场化债转股,助力实体经济减负前行,防范系统性金融风险,推动社会经济健康可持续发展。

李圆^[3]（2018）在《我国高新技术企业股权激励效果研究 ——以大华股份为例》文中进行了进一步梳理股权激励是企业为了激励和留住核心人才、降低代理成本而推行的一种长期激励机制,是公司治理机制中至关重要的一部分,也是产业界和学术界关注的热点问题。虽然股权激励机制在我国的发展已有一段时间了,但其对于公司治理的效用却备受争议,因此,本文对股权激励效果的研究,有较高的研究价值和实际意义。高新技术行业有知识密集、技术更新快及竞争激烈等特点,其职工较为年轻化、流动性强且短期薪酬要求高,高新技术企业也因此面临人才需求量大,但员工流失率高的难题。因此,能起到打破员工利益短视、减少员工流失率的股权激励对于高新技术行业而言非凡意义。随着大数据时代的到来以及“智能”制造概念的提出,高新技术行业也面临着前所未有的机遇,股权激励机制的完善对高新技术企业的发展也变得愈发重要。因此,本文以高新技术企业为样本、大华股份为案例展开研究,以期得出可信度较高的研究结论,形成针对性较强的政策建议。在确定了研究主题和研究对象之后,本文采用了统计分析、理论分析、财务分析和事件研究为主要研究方法,从行业入手,以案例研究为主,对股权激励的效果进行了深入的研究。本文首先以理论研究法对前人研究成果进行梳理,将与行业特性相符的股权激励方案和激励效果评价方法进行归纳总结,其次以统计分析法对行业股权激励方案的设计特点进行归纳总结,再以财务分析法、事件研究法对公司和行业股权激励的效果进行对比研究,最后将上述研究结果结合激励动机与激励效果影响因素进行分析,形成研究结论如下:行业层面:1)行业内股权激励方案有效期以3-4年居多,而停止实施的风险也较高;2)行业内实施股权激励的企业有着较低的代理成本与较高的财务风险;3)行业内实施股权激励的公司在一定程度上进行了盈余管理,且其倾向于进行向上的盈余管理以提高企业盈利水平以达到行权条件,而行业总体则倾向于通过向下的盈余管理以降低盈利水平实现避税目的;公司层面:1)大华股份首期激励方案更偏福利性,第二个激励方案更偏激励性,但市场对首期激励方案的认同度高于第二期;2)两期股权激励实施期间,公司均存在一定的盈余管理行为,第二期激励方案行权门槛较高,公司盈余管理程度也较高;3)大华股份的激励方案辅之以较高的股利支付率,能够提高激励方案的福利性,产生较好的激励效果。本文以行业股权激励方案设计特点的归纳总结、公司层面激励对象行为的深入分析、股权激励效果的多维度评价及针对性政策建议的提出为创新点,丰富了股权激励效果的研究方法,也对高新技术企业股权激励方案的制定和改进有较强的理论和实践意义。

赵华欣^[4]（2018）在《基于产权性质变更视角的股权激励制度研究 ——以上海家化为例》文中认为大多数发达国家在20世纪50年代初开始开展股权激励计划,而我国是在20世纪90年代开始进入股权激励的探索阶段。随后,证监会颁布了《股权激励管理办法》等政策,大部分上市公司在该政策实施后进行了股权分置改革。如今我国的股权激励已进入发展阶段,许多学者基于外生和内生视角对股权激励的实施效果、影响因素进行了实证研究,但是很少有学者从产权变更的角度进行案例研究。由于公司产权不同,可能会导致公司的委托代理关系、治理机制不同,这将会影响股权激励方案的设计和实施的效果。本文使用了案例研究法以及文献综述法等,对国内外股权激励文献进行了总结回顾,详细分析了股权激励理论基础与实施现状并在此基础上对不同产权性质下公司实施股权激励的要素进行了分析。从我国的股权激励实施现状来看,我国的股权激励制度越来越完善,更多的上市公司实施了股权激励。本文通过对上海家化产权变更前后三次股权激励的分析,发现了上海家化在不同产权性质下股权激励方案的设计、动因以及实施效果的不同之处。在国有产权性质下的上海家化,由于受到政策限制以及过多的外部监管,股权激励实施效果不明显,具有激励对象范围过窄、授予价格偏低、考察年限较短、行权条件单一等特点。民营产权性质下,上海家化实施的两次股权激励对象明显增多,授予价格更加偏向市场价格,考察年限增加,行权条件增多,股权激励方案设计更加合理化。本文通过事件研究法对上海家化股权激励实施后的股价进行分析并且根据公司近年的财务报告对公司业绩以及人员留任情况进行了分析。通过对案例的研究得出结论与启示,从股权激励方案设计来看,国有性质下上海家化的股权激励带有过多的福利性质,民营性质下上海家化的股权激励带有更多的激励性质。从留任情况来看,国有时期上海家化的股权激励对公司吸引人才留住人才起到了更好的作用,而民营性质下效果不明显。从公司业绩来看,股权激励对公司的业绩和股价有比较明显的提升作用。根据研究结论本文得到对不同产权性质下企业实施股权激励的启示:对于国有企业来说,企业应当完善其治理结构,设计合理的股权激励方案并且更加注重独立董事的监管。而对于民营企业来说,企业应当制定多元化的股权激励方案,努力扩大激励对象范围,充分发挥会计师事务所的监督职能。本文期望对不同产权性质下上市公司选择和设计科学有效的股权激励方案提供参考依据。

叶岩^[5]（2018）在《国有企业党委参与企业重大决策问题研究》文中进行了进一步梳理国有企业是建设中国特色社会主义的中坚力量。国有企业党委参与企业重大决策是其发挥其领导核心作用和政治核心作用的必然要求,是国有企业的独特优势和核心竞争力,是中国特色的现代企业制度的必然体现。在经济全球化大背景下,伴随我国国有企业国际化趋势的日渐增强和现代企业制度的日臻完善,为更好实现“四个全面”的战略部署、落实国有企业全面加强党的建设的新要求,国有企业党委参与重大决策面临诸多新课题。本课题研究思路围绕“理论分析→实证分析→体系建构→效果评价”的线索展开。在理论分析层面,文献梳理了国内外学者对于国有企业党委参与重大决策的研究现状,并对相关概念进行了界定,包括国有企业党委参与重大决策必要性、国有企业重大决策所涉及利益相关者以及现代公司治理结构下党委参与重大决策的职责与权限等内容。在实证分析层面,采用案例分析方法,选取中航工业成都飞机工业（集团）有限责任公司等五家不同行业的国有企业为例,按照“扎根分析规范程序”,进行单案例与多案例结合的定性和定量研究,总结提出了充分明确企业对党委参与决策的必要性、科学定位党委参与重大决策过程中职责与功能、构建有效的参与决策机制等当前条件下国有企业党委有效参与重大决策的共性经验。在体系建构层面,首先对国有企业党委参与重大决策机制的决策主体要素、客体要素、目标要素、信息要素、环境要素进行分析,建构了国有企业党委参与重大决策的动力机制、运行机制和保障机制;研读《党章》、《公司法》及文献,从“决策前→决策中→决策后”的全过程视角出发,设计并分析了国有企业党委参与重大决策的内容、程序和途径。在“效果评价”层面,构建了我国国有企业党委参与重大决策的有效性评价指标体系,并选取中航工业集团企业党委为研究对象,对中航工业集团公司党组参与重大决策有效性进行了评价,结果表明中航工业集团公司党组参与重大决策总体效果良好,但仍有需改进空间。基于课题理论和实证研究结果,提出了国有企业党委参与重大决策的相关对策建议。文章的主要创新点是:（1）研究视角创新:从“核心利益相关者”和决策全流程视角出发,对国有企业党委参与重大决策的内容、有效途径、参与机制进行了理论体系建构;（2）研究方法创新:引入扎根分析法,采用探索性案例研究,以单案例与多案例结合的三重编码提取国有企业党委参与决策的共性经验,以定量分析增强定性分析的可靠性;（3）研究内容创新:基于决策主体、客体、目标、信息、环境五要素和决策机制,构架国有企业党委参与重大决策有效性评价的指标体系,为课题成果的实践运用提供有效支撑。

魏蒙^[6]（2017）在《融资结构对企业绩效影响机理研究 ——基于创新投入的中介效应》文中提出关于企业的微观研究,经济学、管理学等学科的重点一直聚焦在企业融资结构、企业创新、企业绩效等方面的关系上。围绕它们之间关系的研究,最早是在传统财务领域展开的,重点关注的是企业融资结构与其绩效之间的关系。至20世纪80年代,随着产业组织理论与财务理论的交叉融合发展,学界开始从市场竞争的角度对企业融资结构、创新及其绩效之间的关系展开研究。但至目前,围绕这一领域的研究,考虑创新的不同阶段,深入考察企业融资结构、创新投入与其经营绩效之间的关系所做的还不够。鉴于这方面研究的不足或空白,本文尝试建立在产业组织理论S—C—P研究范式的基础上,提出"融资结构→创新投入→企业绩效"这一链条机理。通过影响机理分析与实证检验,进一步探究创新投入的中介效应和企业融资结构通过创新投入对企业绩效的影响问题。本文的意义,一方面对传统的融资理论视点有所拓展;另一方面,可望就我国企业实施创新战略、促进融资结构匹配等,提出相关决策性启示。机理分析:首先,考察融资结构对企业绩效的直接影响机理。重点对融资结构中股权融资和债务融资进行区分讨论,分别研究两者对企业绩效的影响。一是建立在对债务融资所形成的成本和效应分析的基础上,借鉴Wilhelm Pfahler和Harald Wiese（2000）、赵自强（2008）的基础模型,通过对债务融资的直接效应、代理效应和策略效应等三大效应进行分析,研究债务融资对企业绩效的直接影响机理。二是建立在对股权融资所形成的成本和股权结构所形成的成本及效应进行分析的基础上,研究股权融资对企业绩效产生的直接影响,并根据代理成本理论、信号理论和信息不对称理论,借鉴Ross（1977）、Hart和Moore（1994）、刘志彪（2004）的代理成本模型,研究由股权和债务所构成的融资结构对企业绩效的影响机理。其次,考察融资结构通过创新投入间接影响企业绩效的机理。一是研究融资结构对创新投入的影响机理。本文界定的融资结构包括债务融资和股权融资,建立在创新投入的特征上,先从市场竞争角度切入,借鉴Brander和Lewis（1986）、王晓春（2002）的寡头博弈的基础模型,分析债务融资对创新投入的影响;再从信息不对称视角切入,借鉴Spiros Bougheas（2004）的拉格朗日乘数法,分析股权融资对创新投入的影响。二是研究创新投入对企业绩效的影响机理。建立在创新研发投入对企业绩效影响传统一般理论上,借鉴CDM模型中的"黑箱"思想,从创新投入、创新转化、创新产出的过程,分析创新投入是如何影响企业绩效的,阐述创新投入通过创新转化过程,形成创新产出,进而影响企业绩效。根据融资结构对企业绩效的影响机理分析,本文提出两个重要的实证命题:其一,企业融资结构对其绩效有直接影响,特别是当股权——债务融资比例过大时,对企业绩效存在负向影响。其二,企业融资结构通过创新投入对其绩效存在间接影响,创新投入在其中发挥重要中介效应。实证分析:选取全国第三次经济普查广东省深圳市6156家工业企业全样本数据作为计量检验对象,通过对深圳地区全域创新环境的营造、创新主体作用的发挥、创新人才队伍建设、金融市场建设等方面的现状进行特征性事实描述分析,说明本文选择深圳作为样本地区的原因,并在此基础上展开实证研究。首先,通过因子分析构建创新投入和企业绩效的综合指数;其次,利用中介效应模型和欧拉方程,依序检验基于创新投入的中介效应,融资结构对企业绩效的影响,验证两个实证命题;再次,利用工具变量和替代变量解决内生性问题及稳健性检验;最后,加入融资结构和创新投入的交互项,检验创新投入的调节作用,以进一步证明结果的稳定性。主要结论:第一,企业债务融资和股权融资产生不同的成本和效应,两类融资所形成的融资结构,对企业绩效产生重要的直接影响。一方面,股权融资和债务融资产生的资金成本、代理成本等,对企业绩效产生负面的影响;另一方面,两类融资所形成的股权结构和债务结构会发挥一定的治理效应,尤其是债务融资结构发挥的效应相对更强。实证结果显示,融资结构正向影响企业绩效,但其影响的方向与文中的假设并不一致,其中,债务融资对企业绩效产生负向影响,原因可能是我国的债务市场欠发达,融资机制不够完善,融资渠道相对偏少,造成企业债务融资手段单一、额度偏小,既难以有效发挥其治理效应和直接效应,且会增大代理成本。相对于债务融资,企业实施股权融资对其绩效的影响是正向的,表明股权融资对企业绩效的影响不仅依赖于"量",更重要的是依赖于"质",企业合理的股权结构会产生较低的代理成本,但同时会产生更为有效的治理效应,继而促进企业绩效。因此,一定合理区间内的股债配比所形成的融资结构,能够直接对企业绩效产生正向影响。第二,创新投入作为部分变量具有一定的中介效应,融资结构（股权-债务融资比）通过创新投入间接正向影响企业绩效。首先,融资结构对企业创新投入产生正向影响,其中,股权融资对创新投入具有促进作用,债务融资则存在一定的抑制作用。一般情况下,企业创新投入倾向于股权融资,融资结构中股权——债务比越大,其创新投入的强度则相应越大。其次,创新投入对企业绩效产生正向影响,这一正向影响存在一定的滞后性。一般情况下,创新投入的强度越大,创新转化效率则越高,即会在更短时间内形成有效的创新产出,并对企业绩效产生积极的影响。再次,创新投入起到部分中介效应且作用显着,虽然融资结构并不完全通过创新投入间接影响企业绩效,但创新投入是融资结构对企业绩效产生间接影响的一条极为重要的途径。第三,融资结构对企业绩效的直接影响效应虽大于通过创新投入间接影响企业绩效的中介效应,但创新投入的中介效应在融资结构影响企业绩效的总效应中,仍然具有较高的占比,作用发挥显着。通过中介效应模型的检验,计算融资结构对企业绩效影响中直接效应和中介效应的大小,结果显示,融资结构对企业绩效的直接影响效应与通过创新投入的中介作用间接影响企业绩效的效应之和,基本接近总效应,即表明此两种影响是主要和关键的。同时,虽然融资结构通过创新投入的中介作用对企业绩效产生的间接效应低于直接效应,但创新投入的中介效应在总效应中占比接近30%,创新投入中介效应显着,并且在进一步对创新投入调节作用检验后发现,创新投入是带调节作用的中介变量,对融资结构和企业绩效的关系是正向调节的,对融资结构的边际影响效应进一步强化。说明面对日趋激烈的市场竞争,企业实施技术创新对其强化竞争优势、实现可持续发展具有长远意义和现实必要性。

王晓文^[7]（2014）在《薪酬管制下国企高管激励研究 ——纳入“不平等厌恶偏好”的分析》文中提出中国国有企业改革是伴随着中国经济转型以来的长久话题。随着改革的不断深入和公司治理结构的逐步完善,众多涉及国企经营与管理的问题浮出水面。尤其的,,国企高管薪酬激励成为理论界和实务界讨论热点。目前,国企高管薪酬激励分为货币性激励和控制权激励：前者包括货币年薪和股权；后者则主要以控制权带来的在职消费为主。货币薪酬存在管制、在职消费过度膨胀是当前国企高管薪酬面临的主要问题。国企高管货币薪酬存在管制。由于中国国企长期承担着稳定就业、保证分配公平的社会责任,加之高管行政性任命和“准官员”的模糊身份,高管货币薪酬一直受到管制,主要体现为严格规定高管与员工相对薪酬比例。从09年“限薪令”开始,之后相继出台的国企高管《薪酬管理暂行办法》、《业绩考核暂行办法》都明确规定了其绩效薪酬的增长上限；2013年两会的有关国务院批转《关于深化收入分配制度改革的若干意见》再次将国企高管货币薪酬管理做为新时期国企改革的重点。与此同时,长期存在于国企高管中的过度在职消费却愈演愈烈。据《廉政了望》披露,许多国企高管的在职消费“基本处于失控状态,比薪酬乱得多,问题也严重得多,业已成为高管们一笔庞大的隐形收入”。许多学者也发现,薪酬管制与高管腐败存在正相关。因此,作为高管腐败的重要表现,从薪酬管制角度研究国企高管在职消费的成因也具有重要的现实意义。基于以上背景,本文从国企高管薪酬管制和在职消费两个角度出发,通过递进关系深入研究当前中国国企高管激励问题。全文分析建立在基于“不平等厌恶偏好”的行为分析范式。与传统经济学纯粹理性人假设不同,行为经济学认为,个体具有他涉偏好。以Fehr等人为代表的实验经济学家,通过一系列代表性实验,如信任实验、礼物交换实验、公共物品实验等。实验结果均发现,被试不仅具有单纯的利己动机,还会考虑其他个体福利,即具有社会偏好。大量实验给出了他涉偏好的实验室证据,行为经济学家又力图通过模型进一步阐释行为变量对个体选择的影响：Rabin通过动态心理博弈模型证实,互惠偏好会显着改变博弈均衡解,从而提出心理博弈均衡；Fehr等人提出的不平等厌恶偏好则是应用性最广的一类基础模型,也是本文建模的参照系。行为分析框架发展的重要领域是应用在激励分析中,即行为劳动经济学的发展。行为劳动经济学领域的激励研究,不仅关注物质激励,更重视行为、心理因素对个体选择的影响,如身份认同、公平和互惠等。该思路奠定了行为“委托—代理”模型的扩展和应用,E&W模型应运而生。同时,Kahneman等人提出了个体选择的“锚定效应”假说,认为初始参照点对最终结果有显着影响。本文理论模型的构建就是在E&W行为“委托—代理”模型基础上,引入“锚定效应”假说,并结合现实分析的需要,通过对假设做出调整而得。理论模型的构建要依托现实问题的需要,本文围绕“薪酬管制”和“在职消费”对中国国企高管激励进行研究。首先,薪酬管制是中国国企高管的一个典型特征,这也是区别于西方市场经济的主要方面。所以,外国文献对国有企业也薪酬管制的研究不多,可供参考的也只是管制经济学中对管制成因及其影响后果的分析。多数有关管制的研究认为,行政管制会降低效率,不可取。但结合中国国企发展,为何在一致推行市场化改革的同时依然坚持“薪酬管制”不放松呢?这是本文提出的第一个问题。对丁该问题的解答,国内学者给出了更符合逻辑的答案,即行政化选拔的国企高管薪酬必然受到行政化约束。黄再胜等人的研究发现,政治身份是薪酬管制存在的根本原因,虽然提出政治激励是重要方面,但他们的模型依然建立在物质薪酬单一激励框架下的“委托—代理”模型,并没有进一步深化,也没有为管制的经济后果提供经验支持；在进一步研究薪酬管制和在职消费关系中,构建二者的逻辑联系是前提,在这方面,国内研究并不多,多数仅限于对在职消费的经验研究,例如构建计量模型检验某一因素对在职消费影响的显着性等,但缺乏理论支持。从逻辑上,本文主要从中国国企高管薪酬管制出发,首先讨论中国国企薪酬管制政策实施的原因,再进一步考察薪酬管制是否对高管的在职消费有显着影响。中国国企高管的“薪酬管制”可谓是与“中国特色发展”相结合的典型政策：中国的国有企业从改革最初的“放权让利”到后来的“两权分离”,直至今日的“现代化企业制度”确立,历时30多年,所有权与经营权的关系虽逐步向着市场化体制转变,但高管的“行政式”任命形式依旧延续,这也使得中国的国企高管存在着“亦官亦商”的双重身份,“管制”还是“遵循市场”的激励模式一直饱受争议。本文紧紧围绕国企高管“政治身份”这一关键特征,通过构建委托人不平等厌恶的行为“委托—代理”模型,发现正是由于多重激励的存在,使得具有不平等厌恶的委托人倾向于对代理人薪酬采取管制,从而实现社会“公平”的目标,而且,这种管制会降低企业绩效；在进一步的实证检验发现,薪酬管制的确与绩效显着负相关。本文的第二个逻辑层次,是讨论当前围绕国企高管在职消费展开的激烈争论。有关高管在职消费的文献研究发现,企业所有制结构、国企分红等诸多因素都会显着提高高管在职消费。仍有薪酬论认为,薪酬管制也是重要影响因素之一本文紧接上文的逻辑思路,考察薪酬管制的主要经济后果之一—在职消费。同样的,依托行为“委托—代理”模型,将不平等厌恶偏好拓展到代理人效用函数中,同时引入“锚定效应”构建代理人效用函数,发现,引入不平等厌恶偏好和“锚定效应”的均衡解显示,薪酬管制使得在职消费成为货币薪酬的替代；之后的实证检验证实了二者的关系。通过上述两个层次的分析,本文得出结论：国企高管的政治身份和行政选拔使得政府不得不对其薪酬实施管制；薪酬管制除了直接降低企业绩效,更通过“锚定效应”影响高管行为选择,进而使得在职消费成为替代性激励。由此认为,要实现国有企业薪酬改革,首先要摒弃传统的政府干预,实现管理者的市场性选拔机制。研究方法上,本文采用理论分析和实证检验相结合,对薪酬管制和在职消费展开深入讨论。在理论分析中,首先构建基于不平等厌恶偏好的行为分析范式。在传统“委托—代理”框架基础上,分别在委托人和代理人效用函数中纳入不平等厌恶偏好,考察均衡解的变化,得出相关定理；进一步的,在理论结论基础上通过构建计量模型,以中国上市国企为例,采用非平衡面板数据分析,验证理论假设的准确性。又通过引入上市非国有企业参照组,深入研究薪酬管制对在职消费的影响。本文创新体现在两个方面：第一,建模的创新。之前文献研究薪酬管制成因时,只考察物质激励的影响,即使有学者提出国企高管的政治身份是造成薪酬管制的根本原因,但只是在约束条件上加以体现,并没有深入剖析政治激励对代理人效用函数的改变。本文在沿用委托人不平等厌恶偏好范式的基础上,进一步拓展了代理人双重激励效用函数,更加直观的展现薪酬管制存在原因。同时,在职消费的分析中也对代理人效用函数进行拓展,加入了除货币收入以外的在职消费收入作为替代变量,从而得出“薪酬管制造成在职消费对货币收入替代”这一理论结果,这也开创性的从理论方面解释薪酬管制和在职消费的关系；第二,实证的创新。实证方面创新主要体现在不平衡面板方法的应用。为了保持充足的数据量,计量模型采用了非平衡面板数据估计,极大地提高了结果的准确性。

隋立祖^[8]（2014）在《股权激励与公司绩效的理论与实证研究 ——基于经济转型中的中国上市公司》文中研究指明股权激励作为一种解决企业委托代理问题的长期激励机制,在成熟的市场经济中得到了普遍的使用。而我国企业的股权激励,则于上世纪九十年代末才刚刚起步,尽管借鉴了海外成熟市场的许多经验,但在实施过程中,由于转型经济的特殊性,股权激励的理论和实践都遇到了许多中国特有问题,例如,国有企业处于“所有者缺位”的状态、管理者业绩同企业经营业绩脱钩、缺乏完善有效的经理人市场,等等。本文充分考虑了股权激励在中国实施的特殊性,认为转型经济的各种特征是影响股权激励在中国实施效果的重要因素。由此出发,本文分析了我国股权激励的现状和存在的问题,在充分借鉴海内外关于股权激励的理论和实证研究的基础上,构建了适合中国转型经济的股权激励理论模型。模型分析表明,在所有权和经营权分离的企业中,无论作为委托人的企业所有者设置何种激励目标,作为代理人的经理人所付出的努力程度都不及所有者与经营者合二为一的状况。这充分说明,与自我经营的个体企业相比,“两权分离”,即所有权和经营权的分离,是现代企业存在代理成本的关键之处。与之对应,要降低代理成本,企业所有者作为委托人所设计的激励激励契约必须具备如下一些性质：第一,契约必须签订在可以验证的一些绩效变量上,而根据这些绩效变量能够对经理人是否努力做出区分。第二,这个激励契约必须满足经理人的参与约束,即对经理人而言,接受这个契约要比不接受这个契约要更好,这也意味着,委托人所设立的绩效标准是经理人经过努力可以实现的,而非不可企及的。第三,这个激励契约必须满足经理人的激励相容约束,即对经理人而言,给定接受这个契约,那么,努力所得到的收益要比不努力所得到的收益来的更高。基于理论分析,本文对截至2009年,已公布股权激励方案超过3年的上市公司进行了实证检验。结果发现：（1）大致上而言,股权激励的实施有助于提高上市公司的经营绩效；（2）最终控制权对股权激励的效果起着重要作用,表现为民营控股公司中实施的股权激励,效果要好于在国有和国家控股公司中的表现；（3）股权集中度对股权激励方案的实施效果具有正向的促进作用,股权集中度越高,股权激励对上市公司绩效的提高作用越明显；（4）激励方案中用于激励经理人的股权比例对于企业经营绩效却没有能够产生显着的正向影响。最后,为了更深入地理解中国股权激励实践中碰到的特殊问题,本文亦采用了案例分析的方法,对万科、伊利以及上海家化三家上市公司的股权激励方案与实施进程进行了详细的剖析。

曾晶^[9]（2012）在《企业合并反垄断法规制经济学分析方法研究》文中提出任何一部法律都需要一套行之有效的分析方法,否则这部法律就永远只能停留在纸面上,而无法转化成实实在在的“活法”。反垄断法的目的是维护市场有效竞争,促进市场经济健康发展,因而它与市场经济活动紧密相联。因此,反垄断法自诞生之日起,就与经济学理论和分析方法存在着千丝万缕的联系,尤其是现代反垄断法越来越深刻地受到经济学的影响,许多经济学理论和分析方法已成为反垄断法处理市场竞争问题的理论基础和主要分析手段。企业合并作为反垄断法的三大组成部分之一,它关注的根本问题是,合并对市场有效竞争的影响,即合并后市场竞争状况如何。如果合并将对市场竞争产生不利影响,则反垄断法就应事前防范,阻止合并行为发生和完成,反之亦然。到底合并会对市场竞争产生什么样的不利影响呢?从反垄断法的规定来看,它主要表现为两个方面：一是产生或加强市场支配地位,即单边效果；二是便利于企业之间达成协调或共谋行为,即协调效果。这一规定看起来似乎非常清晰明了,也易于让人明白和理解,但实践中,要具体操作和分析起来,则复杂得多,因为它背后包含了许多反垄断法的知识和原理,比如相关市场的界定,市场份额的计算,以及效率的评估等,而这些知识和原理又与经济学理论和分析方法密不可分。因此,我们要想正确评估合并的竞争效果,就必须借助于大量经济学理论和分析方法。我国反垄断法虽已颁布有五年之久,但对反垄断法的经济学理论和分析方法尚掌握不够,不能在具体案件中准确娴熟运用这些经济学理论和分析方法,这增加了我国反垄断法的执行和实施难度,尤其是企业合并的反垄断法规制,虽已处理了很多合并案件,但也饱受争议和质疑,这显然不利于实现反垄断法规制企业合并的目的,因而我们应加强企业合并反垄断法规制的经济学分析方法研究。企业合并竞争效果的分析步骤是,首先要界定相关市场,它包括相关产品市场和相关地理市场两部分。在相关市场的界定过程中,我们应考虑到需求替代性、供应替代性、替代链等因素,这涉及到的经济学分析方法有,价格弹性分析、 Lerner指数、SSNIP测试,以及产品分流比等方法。然后,在所界定的相关市场范围内,考察企业是否具有市场力量。评估市场力量的首要标准是市场份额,但它并不是判定市场力量的惟一标准,即便企业市场份额达到了法律规定的最低门槛,我们还应考虑到买方力量、潜在竞争、创新、互补性产品等因素,这里所涉及的经济学方法有,假定垄断测试、价格相关性分析、效率分析等方法。最后,再分析合并对市场竞争的影响,如果合并不会对市场竞争产生不利影响,则合并不应禁止,反之亦然,这一过程主要有仿真模型、结构模型、回归分析、市场透明度、惩罚报复机制等经济学分析方法。不管在哪个阶段,经济学的实证分析方法都很重要,它能为判定结果提供强有力的证据支持。另外,横向合并、纵向合并,以及混合合并的具体分析方法各有不同,应在考察中区别对待。

杨志强^[10]（2012）在《不公平厌恶偏好、产权基础与管理层薪酬契约研究 ——基于社会偏好甄别实验的分析》文中进行了进一步梳理薪酬契约是委托代理理论的核心，其对公司管理层行为的激励也一直是学术研究的热点。近些年，我国监管部门推出的许多有关管理层薪酬规范的政策出现了反激励的效应，例如股权激励制度的推行虽然起到了一定的激励作用，但也产生许多新的代理问题；频频颁布的“限薪令”的初衷是为了减少薪酬差距，但却造成了更大的不公平，因为更多的高管转向追求隐性收入或控制权收益，而降低了正常合同薪酬的激励作用。薪酬契约制度在实务和政策中的种种反激励现象的发生的原因，在于目前在我国，不管是监管部门还是生产部门，对于薪酬激励内部机理还很不清晰，需要进一步厘清这些问题。为了分析我国企业薪酬契约的激励效应，本文在简单回顾有关社会偏好的几种主要的形式后，基于一组实验设计，于2011年10月到2012年3月在暨南大学MBA和MPAcc课堂上进行了实验，甄别了我国管理层各种社会偏好相对强度，实验发现，相对于美国等西方国家，我国经理人员不公平厌恶偏好表现比其它社会偏好（完全自利偏好、竞争性偏好、准最大最小偏好、互惠主义等等）更加强烈，而且在策略反应实验中，发现，在进行多期博弈时，经理人员的其它社会偏好事实上很大一部分也可以由不公平厌恶偏好来解释。总体上，我国经理人员群体中，超过70%的比例可以具有明显的不公平厌恶偏好。在这个基础上，构建一个纳入管理人员不公平厌恶偏好的理论模型，对于模型中得到的相关命题和推论，本文一方面采用问卷调查的数据，直接进行检验；另一方面，基于我国A股上市公司2001-2010年公开的薪酬数据，采用有关不公平厌恶偏好替代的衡量方式，对模型的命题和推论进行了系统地检验。在理论模型的构建中，本文主要关注管理层薪酬结构中随业绩变动的那部分薪酬（包括现金货币中变动部分、股权、期权激励以及部分控制权收益等等），理论模型揭示由于不同产权基础的公司赋予控制权收益不同权重，在提供这部分薪酬上具有系统性的差异，这种差异会内生地吸引到异质性的经理人员，从而对于公司业绩表现、公司价值等等产生系统的差异。具体而言，本文以薪酬激励合约为中介，构建了不同产权基础的公司和不同高管特质（不同的不公平厌恶感和不同的能力）内生配置的模型，主要基于社会偏好实验分析了不公平厌恶偏好在我国高管激励合约中的作用。模型的均衡结果揭示不同的配置类型，并得到五方面可供实证检验的命题：（1）分散持股或存在股权制衡的公司在提供更具有激励效应和业绩敏感性更强的薪酬合约方面更有优势；（2）公司所提供的合约的斜率部分（随业绩浮动的工资）和经理人员的能力与有利不公平厌恶成正相关；而不利不公平厌恶具有反向激励效应；（3）在均衡时，面临更加陡峭的合约斜率的经理人员将付出更多的努力、获得更多的薪酬（固定部分和变动部分）、获得更高的期望效用；（4）控制了产权基础，提供更高激励效应的公司，业绩更高、公司价值更高。（5）管理人员控制权收益对薪酬的斜率b（包括股权、期权激励等）具有替代效应，并因而产生反向的激励后果，替代程度越大，反向激励效果越大。本文在理论模型构建以后，基于问卷调查和上市公司大样本数据对这些基本命题进行了检验和分析。实证结果基本支持了上述命题和推论在我国的适用性。在对企业内部薪酬差距的研究中，本文研究发现，相对于分散持股或者股权制衡的公司，国有控股公司和家族控股公司管理层内部薪酬差距支持了锦标赛理论。而管理层和员工之间的薪酬差距在企业里支持了行为理论下的预期。相对于分散持股或者存在股权制衡的公司，股权集中的公司内部薪酬差距与管理层盈余管理程度正相关，并且在国有控股企业中表现比在家族控股企业中更加明显。相对于分散持股或者存在股权制衡的公司，股权集中的公司内部薪酬差距与公司与管理层经营效率正相关。这种效应在国有控股企业中表现比在家族控股企业中更加明显，支持了锦标赛理论，而不支持行为理论。通过数据包络分析发现，相对于分散持股或者存在股权制衡的公司，集中股权公司内部薪酬差距的提高能够促使管理层进行更多的固定资产投资，但对其经营管理水平的改进具有负向的影响，使得整体上内部薪酬差距对全要素生产率不起作用，这种效应在国有控股企业中更加明显。在对货币薪酬外部公平性研究中，本文研究发现，正向额外薪酬与国有控股企业和家族控股企业的公司业绩都存在负相关关系，体现为管理层权力理论下的预期，而负向额外薪酬与国有控股企业和家族控股企业的公司业绩都存在负相关关系，体现为利益协同效应。相对于分散持股或者存在股权制衡的公司，管理层额外薪酬在国有控股企业和家族控股企业中有助于减少管理层的盈余管理行为。相对于分散持股或者存在股权制衡公司，正向额外薪酬对于国有控股企业和家族控股企业都具有正向的促进效应，体现为“利益协同”效应。相对于分散持股或者存在股权制衡的公司，负向额外薪酬与国有控股企业经营效率存在正相关性，这说明在负向额外薪酬下在国有控股企业中也体现为“利益协同”效应。负向额外薪酬与家族控股公司经营效率不存在显着的相关性。相对于分散持股或者股权制衡的公司，国有控股公司和家族控股公司正向额外薪酬都与公司价值呈负相关关系，支持了行为理论下的预期，具有反向激励效应。在对股权激励外部公平性研究中，相对于分散持股或者存在股权制衡的公司，正向额外股权激励与国有控股企业管理层盈余管理正相关；而与家族控股企业管理层盈余管理存在负相关关系。说明当前我国股权激励的施行，在国有控股企业中符合管理层权力理论下的预期，具有“壕沟”效应，而在家族控股企业中符合最优契约理论下的预期，具有“利益协同”效应。而负向额外股权激励与国有控股企业和家族控股企业管理层盈余管理都存在都存在显着正相关关系。相对于股权分散或者存在股权制衡的公司，正向额外股权激励与家族控股公司的经营效率显着正相关、与国有控股公司的经营效率显着负相关，而负向额外股权激励与家族控股公司和国有控股企业的经营效率都显着正相关。也就是说，股权激励外部公平性在家族控股企业中体现为“利益协同”效应，而在国有控股企业中体现为“壕沟”效应。进一步的研究表明，正向额外股权激励下，家族控股公司的经营效率的提高主要体现在规模效率的改进上，而国有控股公司的经营效率的下降则主要源自纯技术效率变动，也就是管理层工作效率的下降。但是，数据也表明国有控股公司在规模效率改进上具有显着的优势。此外，相对于分散持股或者股权制衡的公司，国有控股公司和家族控股公司正向额外股权激励都与公司价值呈正相关关系，体现为最优契约理论下的预期。在对控制权收益外部公平性研究中，本文研究发现，相对于分散持股或者存在股权制衡的公司，国有控股公司和家族控股公司管理人员正向额外控制权收益与公司业绩都呈正相关关系，体现为控制权收益效率观下的预期。而相负向额外控制权收益在国有控股企业中与公司业绩正相关，在家族控股企业中则体现代理观下的预期。相对于分散持股或者存在股权制衡的公司，正向额外控制权收益在家族控股企业中与管理层盈余管理程度正相关，产生反向的激励效应。而在国有控股公司中与管理层盈余管理程度负相关，体现为效率观下的预期。而负向额外控制权收益在国有控股企业和家族控股企业中均与管理层盈余管理程度负相关，体现为控制权收益“效率观”下的预期。相对于分散持股或者存在股权制衡的公司，正向额外控制权收益对国有控股企业和家族控股企业经营效率都具有积极影响体现为“利益协同”效应。数据包络分析表明，在国有控股企业中，正向额外控制权收益有助于提高公司的全要素生产率，这主要得益于纯技术效率的提高和技术变动指数的提高。而负向额外控制权收益在国有控股企业和家族控股企业中都对技术变动指数具有反向激励效应，使得其与全要素生产率呈负相关关系。另外，相对于分散持股或者存在股权制衡的公司，正向额外控制权收益在国有控股公司中与公司价值负相关，而在家族控股公司中与公司价值正相关。

二、国企经营者股权界定的一个方案（论文开题报告）

（1）论文研究背景及目的

此处内容要求：

首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。

写法范例：

本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。

（2）本文研究方法

调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。

观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。

实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。

文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。

实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。

定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。

定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。

跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。

功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。

模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。

三、国企经营者股权界定的一个方案（论文提纲范文）

（1）中国共产党构建和谐劳动关系的理论与实践研究（论文提纲范文）

（2）市场化债转股对困境企业绩效的影响 ——以“云南锡业-建行”项目为例（论文提纲范文）

（3）我国高新技术企业股权激励效果研究 ——以大华股份为例（论文提纲范文）

（4）基于产权性质变更视角的股权激励制度研究 ——以上海家化为例（论文提纲范文）

（5）国有企业党委参与企业重大决策问题研究（论文提纲范文）

（6）融资结构对企业绩效影响机理研究 ——基于创新投入的中介效应（论文提纲范文）

（7）薪酬管制下国企高管激励研究 ——纳入“不平等厌恶偏好”的分析（论文提纲范文）

（8）股权激励与公司绩效的理论与实证研究 ——基于经济转型中的中国上市公司（论文提纲范文）

（9）企业合并反垄断法规制经济学分析方法研究（论文提纲范文）

（10）不公平厌恶偏好、产权基础与管理层薪酬契约研究 ——基于社会偏好甄别实验的分析（论文提纲范文）

四、国企经营者股权界定的一个方案（论文参考文献）

• [1]中国共产党构建和谐劳动关系的理论与实践研究[D]. 雷江平. 东北师范大学, 2020(09)
• [2]市场化债转股对困境企业绩效的影响 ——以“云南锡业-建行”项目为例[D]. 刘雯. 中南财经政法大学, 2019(09)
• [3]我国高新技术企业股权激励效果研究 ——以大华股份为例[D]. 李圆. 云南财经大学, 2018(11)
• [4]基于产权性质变更视角的股权激励制度研究 ——以上海家化为例[D]. 赵华欣. 新疆财经大学, 2018(07)
• [5]国有企业党委参与企业重大决策问题研究[D]. 叶岩. 西北工业大学, 2018(02)
• [6]融资结构对企业绩效影响机理研究 ——基于创新投入的中介效应[D]. 魏蒙. 上海社会科学院, 2017(08)
• [7]薪酬管制下国企高管激励研究 ——纳入“不平等厌恶偏好”的分析[D]. 王晓文. 山东大学, 2014(10)
• [8]股权激励与公司绩效的理论与实证研究 ——基于经济转型中的中国上市公司[D]. 隋立祖. 复旦大学, 2014(12)
• [9]企业合并反垄断法规制经济学分析方法研究[D]. 曾晶. 湖南大学, 2012(08)
• [10]不公平厌恶偏好、产权基础与管理层薪酬契约研究 ——基于社会偏好甄别实验的分析[D]. 杨志强. 暨南大学, 2012(10)

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